利用凯利公式进行仓位管理

利用凯利公式进行仓位管理

股票投资，经常懊恼大赚时仓位太低，而行情不好时又遇到满仓跌停。曾追求零风险投资，前面出手仓位很低，后面加仓，但是这样财富增长很慢。凯利公式是一个根据赔率来计算最佳投注比例，以此来获得最高炒股收益的公式。

公式：仓位 =（odds *pwin-q）/b

　　odds = 赔率（赔率=期望盈利÷可能亏损=2美元盈利÷1美元亏损，赔率就是2了）

　　pwin = 成功概率（抛硬币正反面都是50%的概率）

　　q = 失败概率 （也就是 1-p，赌局中也是50%了 ）

如果要做量化投资，可以用下面的代码

/** * 凯利公式 * @param pwin 胜率 * @param odds 赔率 * @return */public static double kelly(double pwin,double odds){ return (odds * pwin + pwin - 1)/odds;}

1、期望值（odds * pwin -q）为0时，这时为公平游戏，交易要产生手续费，

2、期望值（odds * pwin-q）为负时，赌徒不具备任何优势，也不应下任何赌注。

3、期望值（odds * pwin-q）为正时，这时按照凯利公式投注赚钱最快，风险最小，这时可以提高仓位

如果有多只股票，可以分别用凯利公式进行计算仓位

如果不是持有能战胜熊牛的长线股或大盘大跌时还会涨的股票，还应根据大盘未来走势，利用凯得公式来计算总的仓位。

为了计算简单，可以用巴菲特的简化公式，不考虑赔率，期望 =2 * pwin - 1，当期望大于0时，才应该下注。